5 giai đoạn của tiền pháp định fiat money mà bạn cần phải biết khi tham gia đầu tư

Tài chính và tiền tệ đóng vai trò vô cùng quan trọng trong sự phát triển của một quốc gia và trên thế giới. Qua nhiều lần trong lịch sử, chúng ta thấy được nhiều đồng tiền pháp định (Fial money) khác nhau đã từng lần lượt là đồng tiền lưu trữ cũng như giao dịch quốc tế trong các khoảng thời gian khác nhau. Đồng USD hiện đang chiếm vị trí đó, nó đang trong giai đoạn nào của tiền tệ, liệu nó có sắp bị thay thế bởi đồng pháp định khác hay không?

Các đồng tiền dự trữ của thế giới qua các thời kỳ

Hoa Kỳ đang đối mặt với rất nhiều vấn đề, nhưng có một vấn đề quan trọng không được nhắc đến nhiều là vị thế của đồng USD trên thế giới. Kể từ năm 1425, có nhiều đồng tiền của các quốc gia khác nhau từng là đồng dự trữ toàn cầu, nhưng họ chỉ tồn tại trong một khoảng thời gian. Đến nay, đồng USD đã chiếm vị trí này được 103 năm.

Lý do chính khiến tiền pháp định dự trữ bị thay thế bởi các đồng tiền khác là bởi tiền pháp định bị lạm dụng và in tiền quá nhiều. Vì vậy, tiền luôn mất giá theo thời gian và người dân mất lòng tin vào đồng tiền này. Không có gì là mãi mãi, ngoại trừ tiền pháp định sẽ mãi mất giá và bị thay thế bởi 1 loại tiền pháp định mới và rồi tiền đó lại cũng sẽ cùng chung số phận, và cứ thế tiếp tục. Vì vậy, đầu tư là cách duy nhất để bảo vệ tài sản của bạn.

5 giai đoạn của tiền pháp định

Đồng USD đã và đang ngày càng mất giá trị trong nhiều năm qua, vậy liệu đồng USD có sớm bị thay thế bởi đồng tiền khác trong tương lai hay không. Chúng ta cùng tìm hiểu các giai đoạn của tiền pháp định nhé để xem hiện đồng tiền USD đang ở giai đoạn nào trong 5 giai đoạn trên.

Giai đoạn 1

Giai đoạn 1 được thúc đẩy bởi sự lạc quan và hưng phấn khi các chính trị gia hứa hẹn kích thích tăng trưởng một cách có trách nhiệm. Ban đầu, sẽ có lời hứa về trách nhiệm tài chính, chỉ in những gì đất nước cần và sống trong phạm vi ngân sách cho phép. Tuy nhiên, khoảng thời gian đó thường ngắn ngủi vì các chính trị gia và chủ ngân hàng trung ương sẽ sớm đầu hàng trước cám dỗ in thêm tiền để kích thích tăng trưởng.

Giai đoạn 2

Trong Giai đoạn 2, các hạn chế sẽ dần được loại bỏ khỏi quy trình tạo tiền tệ. Ý tưởng trả hết nợ không còn quan trọng so với tăng trưởng. Do đó, tăng trưởng trở thành động lực quan trọng nhất của hệ thống fiat. Khi tiền tệ dần mất giá trị, do sức mua giảm, mọi người phải làm việc nhiều giờ hơn để duy trì mức sống.

Giai đoạn 3

Giai đoạn 3 là giai đoạn đánh bạc khi thanh khoản quá mức xâm nhập vào thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản. Tăng trưởng sẽ bắt đầu chậm lại và do đó, cần phải tạo ra nhiều tiền hơn để kích thích tăng trưởng. Điều này có nghĩa là lãi suất phải được duy trì ở mức thấp. Với lãi suất được giữ ở mức thấp đồng thời với việc in tiền đáng kể, mọi người sẽ phải chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán hoặc thị trường bất động sản chỉ để theo kịp lạm phát. Ở giai đoạn 3, mọi người cũng bắt đầu vay mượn nhiều hơn để chi tiêu do họ cảm thấy giàu khi tài sản của họ tăng lên, khiến họ cảm thấy mình có nhiều tiền hơn so với sức mua của họ.

Hiện tại nợ công của các Quốc Gia đều rất cao và hầu như không có quốc gia nào quan tâm tới việc trả hết nợ. Như vậy nhiều quốc gia đã tới giai đoạn 3 rồi.

Giai đoạn 4

Giai đoạn 4 là giai đoạn áp chót của chu kỳ tiền pháp định fiat money. Tăng trưởng chậm chạp buộc các tổ chức tài chính phải cố gắng kiếm tiền thông qua các phương tiện khác ngoài kinh doanh thông thường. Ở giai đoạn này, tham nhũng chiếm ưu thế, các nguyên tắc cơ bản bị bỏ qua và của cải tập trung vào tay một số ít người. Tại thời điểm này, các cá nhân phải tự bảo vệ mình bằng cách không tin tưởng vào chính phủ hoặc cố vấn tài chính. Những người không làm như vậy sẽ bị mất tài sản trong phần sau của Giai đoạn 4 và Giai đoạn 5.

Giai đoạn 5

Giai đoạn 5 xảy ra khi có siêu lạm phát, đây là giai đoạn kinh tế tồi tệ nhất của chu kỳ tiền pháp định. Ở giai đoạn 5, tiền tệ trở nên vô giá trị. Ở giai đoạn này, nhiều loại tài sản xuất hiện trong hệ thống tiền tệ để được sử dụng làm tiền tệ hoặc được sử dụng để lưu trữ. Hãy nhớ rằng siêu lạm phát đã xảy ra ít nhất 56 lần trong 2 thế kỷ qua.

Tương lai của đồng dollar USD

Đồng USD đã thống trị một thời gian dài và có sức mạnh rất lớn. Rất nhiều quốc gia như Uruguay, El Salvador,… đã dùng đồng USD là đồng pháp định của mình. Năm 1944, đồng USD chính thức được dùng làm đồng tiền dự trữ quốc tế. Từ đó, đồng USD được coi là một tài sản để lưu trữ khi kinh tế, chính trị ở các quốc gia có sự bất ổn. 

Trước đây, đồng USD cũng như một số đồng tiền khác trên thế giới như Bảng Anh được đảm bảo bằng vàng. Tuy nhiên, sau khi trả qua thế chiến thứ nhất và thứ hai, các quốc gia rất cần tiền mặt để khôi phục nền kinh tế. Trong khi vàng càng ngày càng hiếm, lượng tiền in ra không ra không đủ đáp ứng nhu cầu thực tế. Mặc dù thời kỳ này bản vị vàng chưa bị phá bỏ nhưng dần suy thoái, không còn phù hợp nữa. Anh ngừng sử dụng chế độ bản vị vàng vào năm 1931, Mỹ cũng làm theo vào năm 1931 và tàn dư của hệ thống này bị xóa hoàn toàn vào năm 1973 trên toàn thế giới.

Các chính phủ không cần đảm bảo tiền pháp định của họ bằng vàng. Nên tiền ngày càng in ra dễ dàng và nhiều hơn dẫn đến nó ngày càng mất giá, điều này cũng xảy ra với USD. Nhưng đồng USD vẫn là đồng tiền dự trữ lớn nhất thế giới.

Đến năm 2014, lần đầu tiên hai quốc gia lớn Trung Quốc và Nga bắt tay để trao đổi hàng hóa bằng đồng tiền của họ mà không thông qua đồng USD. Gần đây có Brazil và Trung Quốc, hay Ấn Độ và Trung Quốc cũng có ý định tương tự. Xu hướng giao dịch không qua đồng USD xuất hiện nhiều hơn. Khối lượng giao dịch qua đồng nhân dân tệ của Trung Quốc quốc tế và đồng Rúp của Nga ngày càng tăng và nền kinh tế của Trung Quốc ngày càng lớn mạnh. 

Qua đây, chúng ta có thể thấy đồng USD ngày càng mất đi thị phần trên toàn cầu nhưng nó vẫn là đồng có khối lượng giao dịch quốc tế lớn nhất. Tiếp đến là đồng euro, yên Nhật, bảng Anh,…. Nếu Fed và cơ quan chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục lạm dụng in tiền thì USD sẽ ngày càng mất giá. Và rất nhiều đồng tiền pháp định lớn trên thế giới đã lặp lại như vậy.

Vàng vẫn được khai thác hàng năm nhưng không đủ vàng để đảm bảo cho tiền pháp định. Các chính phủ lớn như Hoa Kỳ, Đức, Pháp,…. vẫn được lưu trữ rất nhiều vàng. Vì vậy, các chính phủ nhỏ sẽ không đủ khả năng để thu mua để lưu trữ vàng để cạnh tranh với các quốc gia lớn. Vì vậy, Bitcoin ra đời có được những tính năng như vàng nhưng linh hoạt hơn, có thể nó sẽ là lợi chọn tốt hơn cho các quốc gia nhỏ muốn lưu trữ sau này.

Bạn nên xem thêm bài:

• Principles for Dealing with the Changing World Order by Ray Dalio

Nguồn: ThuanCapital